一、单选题

1.盈亏平衡点是指（ ），通过此点来分析项目成本与收益平衡的关系。

A.销售收入总额与产品销售总成本相等的点

B.利润总额————大化的点

C.边际利润————大化的点

D.边际成本————小化的点

2.M公司为新成立并在深交所中小板上市的高科技公司，目前公司利润增长很快，但非常不稳定，同时公司进行大量广告宣传，导致公司营业费用激增，如银行对该公司授信，可能面临（ ）。

A.周期性风险

B.市场集中度风险

C.行业壁垒风险

D.成长性风险

3.行业发展的各个阶段，按照商业银行信贷风险的程度从高到低排列，依次为（ ）。

A.启动阶段、衰退阶段、成长阶段、成熟阶段

B.衰退阶段、启动阶段、成熟阶段、成长阶段

C.启动阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段

D.衰退阶段、启动阶段、成长阶段、成熟阶段

4.下列各项，供方议价能力较强的是（ ）。

A.供方各企业产品高度标准化

B.供方很难实现前向一体化

C.供方为一些市场地位稳固、实力雄厚的大企业所控制

D.供方存在强劲的竞争者

5.一般来说，风险度越____的行业，对经济周期敏感度____，受经济危机的影响较____。（ ）

A.高；低；小

B.低；高；大

C.低；高；小

D.高；高；大

6.下列关于行业风险分析框架中成本结构的说法，正确的是（ ）。

A.指某一行业内长期成本与短期成本的比例

B.企业固定成本主要指原材料、广告费用等

C.经营杠杆较低行业成功的关键在于保持较高的销售量和维持市场占有率

D.行业的经营杠杆越高，行业风险（信用风险）越高

7.经济周期对一个行业的影响程度与（ ）有关。

A.行业生命周期

B.行业分散程度

C.行业与经济周期的关联性

D.行业壁垒

8.在经济周期经过顶峰后，企业出现突如其来的销售增长下滑，这时（ ）。

A.企业需要增加存货来增加资产持有

B.即使出现了经济衰退，企业的信用度也不会下滑

C.离————终的经济停滞甚至经济下滑还有很长一段时间

D.信贷人员应等到经济出现负增长时开始应对信贷风险

9.下列不属于衡量区域信贷资产流动性的指标为（ ）。

A.加权平均期限

B.流动比率

C.存量存贷比率

D.增量存贷比率

10.根据波特五力模型，一个行业的（ ）时，该行业风险较小。

A.进入壁垒高

B.替代品威胁大

C.买卖方议价能力强

D.现有竞争者的竞争能力强

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二、多选题

1.下列会影响行业风险的情形有（ ）。

A. 新兴行业处于发展期

B. 经济周期正处于衰退时期

C. 某些行业的上游产业快速发展

D. 国家出台一些影响行业的经济政策

E. 行业内企业间竞争较弱，形成自然垄断局面

2.根据波特五力模型，下列因素中可影响一个行业面临的潜在风险的有（ ）。

A. 行业成熟度

B. 替代品的威胁

C. 成本结构

D. 盈利结构

E. 新进入者进入壁垒

3.在行业发展的衰退阶段，行业销售、利润和现金流的特点包括（ ）。

A. 销售：价格下降，产品质量提高，销售量大增

B. 现金流：先是为正值，然后慢慢减小，现金流维持在正值的时间跨度一般长于利润的时间跨度

C. 销售：通常以较为平稳的速度下降，但在一些特殊行业有可能出现快速下降

D. 利润：慢慢地由正变负

E. 现金流：资产增长放缓，营业利润创造连续而稳定的现金增值，现金流————终变为正值

4.产业组织结构中对行业风险的影响主要包括（ ）。

A. 生产力布局

B. 产业链布局

C. 行业市场集中度

D. 行业壁垒程度

E. 企业寿命布局

5.在市场竞争中，新进入者进入行业的障碍主要包括（ ）。

A. 转换成本

B. 资本需要

C. 销售渠道开拓

D. 规模经济和产品差异

E. 行为与政策

三、判断题

1.通常情况下，固定成本越高，经营杠杆越高；行业经营杠杆越高，风险也比较高。（ ）

2.一般来说，处在启动阶段与处于衰退期的行业面临的风险都比较高，但银行仍可进行长期贷款，以获得高风险下的更高收益。（ ）

3.在行业成熟度划分的四个不同阶段，只有在成长期和成熟期银行有贷款机会。（ ）

4.波特五力模型主要考虑新进入者进入壁垒、买卖双方议价能力、成本结构、现有竞争者的竞争能力五种因素的影响。（ ）

5.一般经营杠杆越高，企业的盈亏平衡点越高，影响企业盈利水平的风险也越高。（ ）

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答案与解析：

一、单选题

1. A【解析】盈亏平衡点是某一企业销售收入与成本费用相等的那一点。当销售收入在盈亏平衡点以下时，企业将要承受损失；在盈亏平衡点以上时，企业创造利润。

2. D【解析】M公司为新成立的高科技公司，正处于产业生命周期的成长阶段，因而会面临成长性风险。公司经营很不稳定，收入、利润往往大幅波动，很容易因经营失败或资不抵债而。

3. A【解析】处在启动阶段的行业代表着————高的风险，处在成长阶段的行业代表中等程度的风险，处在成熟阶段的行业代表着————低的风险，处在衰退阶段的行业代表相对较高的风险。行业发展的各个阶段信贷风险从高到低排列为启动阶段、衰退阶段、成长阶段、成熟阶段。

4. C【解析】一般来说，满足如下条件的供方具有比较强的讨价还价能力：①供方行业为一些具有比较稳固市场地位而不受市场激烈竞争困扰的企业所控制，其产品的买主很多，以至于每一个买主都不可能成为供方的重要客户；②供方各企业的产品各具有一定特色，以至于买主难以转换或转换成本太高，或者很难找到可与供方企业产品相竞争的替代品；③供方能够方便地实行前向联合或一体化，而买主难以进行后向联合或一体化。

5. D【解析】风险度越高的行业，对经济周期敏感度高，受经济危机的影响较大。

6. D【解析】A项在行业风险分析框架中，成本结构是指某一行业内企业固定成本与可变成本之间的比例；B项固定成本是指不随销售量变化而变化的成本，主要指固定资产折旧、企业日常开支、利息等，原材料、广告费用均属于变动成本；C项如果一个行业固定成本占总成本比例很高，则称行业的经营杠杆很高，在高杠杆经营行业中，企业生产量越高，获得利润越高，并且产品平均成本会随生产销售的增加而降低，因而经营杠杆高的行业成功的关键在于保持高市场占有率和高销售量；D项对于高杠杆企业，当经济恶化或销售量降低时，企业成本无法随之大幅削减，因而盈利水平大幅降低，此时容易发生信用风险。

7. C【解析】由于各个行业的特点不同，各个行业与经济周期的关联性不同，经济周期风险对各个行业的影响程度也有所不同。

8. C【解析】A项在经济周期经过顶峰后，突如其来的销售增长下滑将会导致企业存货上升和价格下降，这时企业需要降低多余的存货来增加现金流入；B项即使在经济周期中，经济衰退的幅度较小，不会出现经济萧条，企业的信用度也会大幅下滑；D项在经济增长停滞甚至出现负增长的时候，信贷人员才开始信贷风险，通常难以挽回信贷损失。

9. A【解析】A项加权平均期限指标用于衡量目标区域信贷资产的期限结构。

10. A【解析】根据波特五力模型，一个行业的进入壁垒越高、替代品威胁越小、买卖方议价能力越弱、现有竞争者的竞争能力越弱，行业风险越小。

二、多选题

1. ABCDE【解析】行业风险的产生主要受以下因素影响：①受经济周期的影响；②受产业发展周期的影响；③受产业组织结构的影响；④受地区生产力布局的影响；⑤受国家政策的影响；⑥受产业链位置的影响。A项属于②；B项属于①；C项属于⑥；D项属于⑤；E项属于③。

2. BE【解析】波特五力模型认为，影响一个行业风险大小的主要有五种力量：①新进入者进入壁垒；②替代品的威胁；③买方议价能力；④卖方议价能力；⑤现有竞争者的竞争能力。AC两项属于行业风险分析框架方法下考虑的因素。

3. BCD【解析】衰退阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：①销售通常以较为平稳的速度下降，但在一些特殊行业中有可能出现快速下降；②利润慢慢地由正变为负；③现金流先是正值，然后慢慢减小，现金流维持在正值的时间跨度一般长于利润的时间跨度。A项属于行业成长阶段的特征，E项属于成熟阶段的特征。

4. CD【解析】产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度与行业壁垒程度。AB两项是与产业组织结构并列的影响行业风险产生的因素；E项无企业寿命布局这一说法，且此项对企业产业组织结构也无影响。

5. ABCDE【解析】新进入者进入行业的障碍主要包括规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等方面，这其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式来突破的。

三、判断题

1. A【解析】固定成本占总成本比例较大则该行业的经营杠杆较高。高经营杠杆代表着高风险，因为这些行业需要获得更高的销售量来维持利润，而且利润相对于销售非常敏感。

2. B【解析】对处在启动阶段的行业贷款，银行要面临与风险投资者相同的风险，————终却仅仅能获得来自于贷款利率的低收益，因此本阶段对银行来说无任何吸引力，不适宜贷款；处在衰退期的行业面临着能否继续经营下去的风险，从长期来说不确定性较大，但从短期来说，衰退行业仍在创造利润和现金流，因此短期贷款对银行来说更容易把握也更安全。

3. B【解析】在行业成熟度划分的四个阶段中，银行在各阶段均有贷款机会，但不同阶段的借款条件和风险程度区别很大，如行业的启动阶段就很难找到安全的贷款机会。

4. B【解析】成本结构属于行业风险分析框架中考虑因素；波特五力模型考虑的因素包括新进入者进入壁垒、替代品的威胁、买卖双方议价能力、现存竞争者的竞争能力。

5. A【解析】高经营杠杆行业中的企业需要达到较高水平的销售收入来抵消较高的固定成本，故这些企业的盈亏平衡点普遍也较高，且影响盈利水平的风险也越高。